2023年上半年全球手機圖像傳感器出貨量約19.1億顆，同比下滑約11.9%

2023年上半年因終端市場銷量尚未恢復，而影響到上游零部件采購需求仍處于低迷狀態(tài)。不過從5月份開始，終端市場已呈現(xiàn)一些復蘇跡象，采購需求相較于一季度已有明顯增量。因此，在二季度手機圖像傳感器備貨需求增長，促使庫存消化速度提升。從反向來看，由于上半年手機圖像傳感器庫存高漲，庫存價格大幅下滑且供應鏈競爭激烈，低價促進終端產(chǎn)品升級動力加大，進而帶動采購需求回增。

根據(jù)群智咨詢（Sigmaitnell）數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2023年上半年全球手機圖像傳感器出貨量約19.1億顆，同比下滑約11.9%。2023年下半年終端需求已有增長趨勢，預計手機圖像傳感器出貨規(guī)模也將持續(xù)增長。

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化存在增量機會，超大底成長動力強

盡管智能手機圖像傳感器整體需求依舊處于低位，但在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面存在增量機會及成長空間。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)存在差異分化趨勢，主要表現(xiàn)在如下幾個方面：

一、 1/4"&below圖像傳感器的出貨量份額在2023年上半年同比下滑了6個百分點。主要受到兩方面因素影響：其一，終端產(chǎn)品規(guī)劃回歸理性且保守的策略，在成本壓力劇增的背景下，減少中低階副攝規(guī)格配置或者用主攝/長焦等作兼容迭代；其二，上半年終端也需要消耗整機庫存及圖像傳感器庫存，因此采購需求相對減少。根據(jù)群智咨詢（Sigmaitnell）預測，經(jīng)過去年及今年半年的庫存消化，低階圖像傳感器庫存水位預計將在今年年底回落到正常水位。倘若明年需求大幅回暖，上游將需要繼續(xù)追投新供應。

二、1/2.8"-1/2"(include1/2")圖像傳感器的出貨量份額在2023年上半年同比增長3個百分點。一方面，中低端機型對于圖像傳感器的升級訴求強烈；在上游持續(xù)擴產(chǎn)小pixel高像素的推動下，50M小pixel供應有所增加，成本隨著體量增長及良率提升而逐漸下降，促使整機升級動力提升。另一方面，這一檔位尺寸圖像傳感器非常適用于長焦和超廣角功能的升級，尺寸大小合適且有不同規(guī)格功能可供選擇，可以協(xié)同產(chǎn)生不同的成像效果。尤其是針對于中高端機型未來有很大的升級動力。隨著華為對于影像技術(shù)的推動，未來1/2.8"-1/2"將會繼續(xù)在超廣角和長焦的高端機型中滲透。

三、~1/1.3"&above圖像傳感器的出貨量份額在2023年上半年同比增長2個百分點。超大底圖像傳感器主要應用于高端機型，因此市場規(guī)模相對較小。但隨著中國大陸廠商及晶圓廠技術(shù)進步及產(chǎn)能增加，將會促進超大底圖像傳感器成本進一步降低，使其有機會滲透至主力銷量機型上普及。隨著頭部終端客戶的推動，未來超大底圖像傳感器光學尺寸有望進一步向更大底升級。

“三足鼎立”格局穩(wěn)固，后入者布局更積極

群智咨詢（Sigmaitnell）數(shù)據(jù)顯示，智能手機圖像傳感器供應鏈長期呈現(xiàn)“三足鼎立”模式，尤其是1/3”及以上光學尺寸供應鏈中索尼（Sony）、三星（Samsung）、豪威科技（Omnivision）三家約占95%市場份額；而在1/3”及以下光學尺寸供應鏈中國廠商約占60%市場份額，并且未來有望繼續(xù)增加。值得關(guān)注的是，隨著華為手機終端的需求回升后，豪威科技和思特威在智能手機圖像傳感器中的市占率預計將得到進一步提升。

隨著智能手機圖像傳感器庫存逐漸消化，傳感器價格也將會緩慢回到正常水平，供應鏈廠商的盈利水平將回升，低價競爭模式將會退出。未來，供應鏈將會集中于產(chǎn)品升級迭代、新技術(shù)方向以及更高晶圓代工制程產(chǎn)能的競爭。

在產(chǎn)品布局規(guī)劃上，索尼和豪威科技相對較為全面，并且密切跟進終端產(chǎn)品規(guī)劃路徑，1-2年內(nèi)的新技術(shù)和新產(chǎn)品均有戰(zhàn)略客戶提供穩(wěn)定的合作支持。

在產(chǎn)能布局上，索尼和三星擁有晶圓代工廠，產(chǎn)能動態(tài)控制占據(jù)優(yōu)勢的同時，還具有更高階制程的優(yōu)勢。豪威科技、格科微、思特威借助中國本土晶圓代工廠，未來的擴產(chǎn)積極性較高，產(chǎn)能供應上也將逐步呈現(xiàn)上升趨勢。