1、5G催生萬億級投資機遇
當前，針對5G可能催生的投資機遇，已經(jīng)有各種研究與預(yù)測，但預(yù)測結(jié)果都是萬億級別的。
全球5G龍頭企業(yè)——高通公司是全球最早研究這個課題的公司之一，該公司2017年2月與第三方調(diào)研機構(gòu)HISMarkit發(fā)布了題為《5G經(jīng)濟：5G技術(shù)將如何影響全球》的白皮書。該書預(yù)測：到2035年，全球5G價值鏈本身將創(chuàng)造3.5萬億美元產(chǎn)出;同時，5G將在全球創(chuàng)造12.3萬億美元的經(jīng)濟產(chǎn)出，其中，制造業(yè)就可以實現(xiàn)大約3.4萬億美元。
2020-2035年5G對全球經(jīng)濟增長的年度凈貢獻值預(yù)測情況
工業(yè)和信息化部下屬中國信息通信研究院發(fā)布的《5G經(jīng)濟社會影響白皮書》預(yù)測，到2020年，我國電信運營商在5G網(wǎng)絡(luò)設(shè)備上的投資將超過2200億元(人民幣，下同)，2030 年，預(yù)計各行業(yè)各領(lǐng)域在5G 設(shè)備上的支出超過5200 億元;2030 年5G 帶動的直接產(chǎn)出和間接產(chǎn)出將分別達到6.3 萬億和10.6 萬億元。
來自運營商和各行業(yè)5G網(wǎng)絡(luò)設(shè)備收入預(yù)測情況(單位：億元)
2020-2030年中國5G的直接和間接經(jīng)濟產(chǎn)出統(tǒng)計情況及預(yù)測(單位：億元)
2、5G四大大投資機遇分析：關(guān)注四大創(chuàng)投領(lǐng)域
應(yīng)該重點抓住哪些5G投資機遇?——招商證券在相關(guān)研報中主要是面向個人投資者提出建議，認為應(yīng)該沿著5G基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、5G下游應(yīng)用爆發(fā)、5G帶來全面IT云化“三條明線”，以及核心元器件實現(xiàn)自主可控“一條暗線”進行投資布局。
高通全球副總裁兼創(chuàng)投董事總經(jīng)理沈勁近日告訴《中國經(jīng)營報》記者，5G投資分為四個層面，一是材料與器件，二是設(shè)備與終端，三是網(wǎng)絡(luò)與運營，四是5G應(yīng)用與5G賦能。其中，影響力更深遠的應(yīng)該是5G應(yīng)用和5G賦能。而高通創(chuàng)投更關(guān)注5G應(yīng)用與賦能領(lǐng)域人工智能、XR與多媒體、機器人、物聯(lián)網(wǎng)四大方向。
3、萬億級5G帶來系統(tǒng)性飛躍
產(chǎn)業(yè)鏈各方當前的普遍共識是，與3G和4G啟動初期狀況相比，5G產(chǎn)業(yè)鏈自身的發(fā)展異常迅猛。
作為5G核心技術(shù)提供商、芯片供應(yīng)商——高通公司的高管，沈勁透露，“我們發(fā)現(xiàn)5G與以往的3G和4G有點不同，在4G開始部署的時候，只有少數(shù)運營商和少數(shù)手機廠商在少數(shù)幾個城市開始部署，那么5G的情況怎么樣?我們看到，在全球范圍內(nèi)已經(jīng)有20多家運營商開始部署5G，有20多家手機廠商開始發(fā)布5G手機，其中采用高通芯片的終端就達到75款(根據(jù)高通最新的2019年第三財季財報的披露，目前采用高通芯片解決方案的終端達到了150款——筆者注)，這個規(guī)模效應(yīng)遠遠超過過去的3G和4G?！?/span>
國內(nèi)排名前五的手機廠商人士也告訴記者，在過去的3G和4G時代，手機廠商通常是在網(wǎng)絡(luò)建設(shè)得差不多的情況下才推出自己的3G終端、4G終端，5G元年就出現(xiàn)這么多終端，確實是之前沒有的。
就中國市場而言，中國移動將于2019年在全國建設(shè)超過5萬個5G基站，在超過50個城市提供5G商用服務(wù)，到2020年將在全國所有地級以上城市提供5G商用服務(wù);中國電信將在2019年年底之前完成40多個城市的5G商用部署;中國聯(lián)通2019年將在7個城市城區(qū)實現(xiàn)連續(xù)覆蓋，33個城市實現(xiàn)熱點區(qū)域覆蓋，在n個城市實現(xiàn)定制5G網(wǎng)中專網(wǎng)。根據(jù)預(yù)測，中國在2019年底將總共部署10萬個5G基站。
此外，6月24日，中國移動宣布5G終端交付首次突破萬臺，預(yù)計到2020年年底，1000~2000元的5G智能手機將上市，5G終端市場將達到數(shù)千萬到億級。
4、5G發(fā)展為何如此迅猛?
在沈勁看來，一方面是因為“5G里面有一個特性是速度特別快，如果是下載一部電影，現(xiàn)在4G可能要花十幾分鐘，在5G網(wǎng)絡(luò)下只要十幾秒鐘就可以了”，“很多人把移動通信比作高速公路，說3G是三車道的高速公路，4G是四車道的高速公路，那么5G呢?如果從大帶寬、高速度的角度來說，可以把5G比作一百車道的高速公路”。
另一方面，沈勁認為，“5G是一個系統(tǒng)性的飛躍，所以不能把5G比作一條高速公路，應(yīng)該比作既有高速公路又有高鐵還有地鐵的交通系統(tǒng)”，因為5G是全新的技術(shù)，除增強型移動寬帶之外，還具有“海量物聯(lián)網(wǎng)”“超高可靠超低時延”兩大特性，其中“高可靠低時延”又被稱為支撐關(guān)鍵業(yè)務(wù)服務(wù)的技術(shù)，這項技術(shù)對自動駕駛、對工廠自動化等應(yīng)用場景是“性命攸關(guān)”的，也是能夠產(chǎn)生更多創(chuàng)新業(yè)務(wù)的關(guān)鍵技術(shù)。
5、四大創(chuàng)投領(lǐng)域值得關(guān)注
既然認為5G應(yīng)用和5G賦能領(lǐng)域?qū)⒊霈F(xiàn)更多的投資機會，那么作為創(chuàng)投機構(gòu)的高通創(chuàng)投，又是如何規(guī)劃自己在人工智能、XR和多媒體、機器人、物聯(lián)網(wǎng)四大方向的投資的?
1)在人工智能的方向上，沈勁指出，“我們看到人工智能的商業(yè)化在過去的三四年已經(jīng)走過第一個階段，這個階段講到算力主要是超算中心的算力為主，同時主要以人類聲音和人臉為數(shù)據(jù)，這個階段國內(nèi)已出現(xiàn)‘AI四小龍’商湯科技、曠視科技、依圖科技、云從科技，估值已達到數(shù)十億美元。在這種情況下，你可以在這些企業(yè)中繼續(xù)追加投資，不建議去投資一家嶄新的同類公司?！?/span>
沈勁還指出，應(yīng)該注意到5G的到來將讓人工智能從云端走向無線網(wǎng)絡(luò)的邊緣，隨之而來的是人工智能商業(yè)化2.0階段。在這個階段算力是在終端上。哪些終端?既包括手機、智能音箱，也包括電冰箱、空調(diào)、電燈等各種機器設(shè)備，這些終端的算法必須簡潔而且有效，產(chǎn)生的數(shù)據(jù)是產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)，不再是消費者大數(shù)據(jù)。
沈勁預(yù)測，2018年終端側(cè)人工智能的市場份額僅有10%，但是到2025年，終端側(cè)人工智能會達到100%，這就是人工智能的第二個發(fā)展階段。
“對于人工智能我們的投資策略，就是要投向終端側(cè)人工智能的一些關(guān)鍵技術(shù)上和商業(yè)模式的創(chuàng)新項目上。”沈勁說，“在硬件領(lǐng)域我們關(guān)注超低功耗的芯片及硬件，目前主要是類腦芯片、光子芯片等。在算法上我們關(guān)注在有限的算力和數(shù)據(jù)的前提下更加有效的算法。同時我們也關(guān)注自適應(yīng)的編譯器?！?/span>
沈勁認為，在人工智能商業(yè)化1.0階段，BAT和“AI四小龍”已處于領(lǐng)跑位置，所以應(yīng)該“更加關(guān)注垂直領(lǐng)域的平臺和典型應(yīng)用”。值得一提的是，高通創(chuàng)投在兩三年以前已經(jīng)投資了“AI四小龍”中的商湯科技。
2)在XR與多媒體領(lǐng)域，沈勁認為，AR和VR過去幾年經(jīng)歷了從火熱到冰冷的創(chuàng)投行情，但5G的到來正在改變這種現(xiàn)狀，因為智能眼鏡的很多關(guān)鍵技術(shù)已經(jīng)取得長足進步，再加上可以將5G集成進去，AR、VR及多媒體領(lǐng)域?qū)⒆叱鲂碌男星椤?/span>
沈勁認為，未來AR、VR在多屏和大屏的移動辦公、移動游戲、移動娛樂等場景下，一定會有廣泛的應(yīng)用，所以“我們的投資策略是關(guān)注能夠?qū)崿F(xiàn)關(guān)鍵技術(shù)突破的公司，同時加大對5G全新應(yīng)用場景的投入”。
“在一些全新的使用場景中，比如說即看即得的云服務(wù)，通過視頻遷移的社交，以及遠程教育、遠程培訓(xùn)、遠程互動等，都是我們在5G時代AR、VR、XR以及視頻多媒體內(nèi)容方向上的投資重點?！鄙騽疟硎尽?/span>
3)在機器人領(lǐng)域，沈勁認為，5G大帶寬和高速度、高可靠和低時延、海量物聯(lián)網(wǎng)，都可以在機器人和智能工廠領(lǐng)域廣泛應(yīng)用，在未來的智能工廠中，5G的增強型寬帶可以支持頭顯設(shè)備和安防攝像頭的應(yīng)用，高可靠和低時延能支持工業(yè)機器人和自動引導(dǎo)運輸車的應(yīng)用，海量互聯(lián)網(wǎng)則可以通過成千上萬的傳感器，將工廠里的所有設(shè)備聯(lián)網(wǎng)。
但針對5G場景下的機器人，“我們要投真正能干活的機器人，而不是博眼球的機器人，也就是工業(yè)機器人、物流機器人或者能夠幫助病人康復(fù)的機器人”。
4)在物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，沈勁表示，5G支持下的海量物聯(lián)網(wǎng)有遠距離、大規(guī)模、高能效、低成本四大特征。比如說高能效，在電池供電的情況下，設(shè)備能夠在線長達10年;再比如大規(guī)模，每平方公里能夠接入的設(shè)備可以達到100萬臺。
沈勁指出，“對于物聯(lián)網(wǎng)的投資策略，就是要投向能夠提升規(guī)?；?、減少碎片化的平臺和技術(shù)。首先必須是交互技術(shù)，我們知道智能手機上一個關(guān)鍵的交互技術(shù)是觸摸屏，智能音箱的交互技術(shù)是語音，在工業(yè)場景中，交互技術(shù)仍然可以作為一個入門的技術(shù)，可以是圖像的識別，也可以是聲音的識別，或者是手勢的識別，這是值得我們關(guān)注的一個領(lǐng)域?！?/span>
另外，因為5G部署以后，人工智能將更多分布在網(wǎng)絡(luò)邊緣，所以邊緣計算也是一個關(guān)鍵技術(shù)。未來，工廠、園區(qū)、港口、工地都有可能建設(shè)自己的專有網(wǎng)絡(luò)或私有網(wǎng)絡(luò)，這方面不僅電信運營商可以去建設(shè)，創(chuàng)業(yè)公司也有機會去部署、運營、管理這些網(wǎng)絡(luò)并提供服務(wù)，這是值得關(guān)注的一個領(lǐng)域。
